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作家 | 陈广晶
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头图 | 视觉中国
集采冲破了OK镜的金钱梦。
10月27日，A股一开盘，欧普康视、爱尔眼科、爱博医疗股价大跌。其中，欧普康视跌幅达到20%，径直被按在跌停板上，后两者跌幅也都一度卓绝10%。
连尚未纳入集采的另一款“近视神药”阿托品滴眼液都受到了涉及，光正眼科、何氏眼科、普瑞眼科等的股价，也随着着落了3%到11%。
眼科“茅”股价纷繁跳水，其背后最径直的原因即是一个省级集采奉告。
10月26日，河北省药械集采中心发出奉告，要对20种医用耗材进行集采，其中就包括巨匠熟知的“OK”镜，也即是“角膜塑形镜”或“角膜塑形用硬性透气宣战镜”。
OK镜被视为近视眼“神器”，其以近90%的毛利率塑造了欧普康视这一“眼茅”，也推高了接头企业股价。不外，推出新政的河北省，并不是OK镜的“大客户”。字据欧普康视2021年财报，扫数华北地区销售收入不到该公司当年总营收的4.5%。
投资者之是以对这么一个“小商场”的新政响应强烈，主若是因为集采的威慑力。
从以往教训看，临床用量大、采购金额高，价钱不菲的居品都是参加集采的潜在想法。如果恰巧有至少两个或以上、可互相替代的居品在售，那么纳入集采，就竟然是板上钉钉了。
纳入集采的居品，价钱竟然腰斩，在一些竞争热烈的赛道，居品降幅以至卓绝90%。这履行上是将对应的商场径直脱水到原来的一半、十分之一，以至更少。
这对医药边界延续多年的带金销售模式是一次放胆性打击。在这种模式中，终点一部分毛利率以回扣的格式运输给大夫，以引发他们更多地使用对应的居品。
在最前沿的仿制药边界，已有企业在集采落标后被动转型，以至请求歇业。
以前几年里，在“集采无禁区”的基调之下，不仅肿瘤药、胰岛素等高价常用药，腹黑冠脉支架、骨科耗材等高值耗材，就连训诲牙、滋长激素等价钱较高、出身了多个产业“茅”的破钞医疗居品，也都处于集采降价的威势之中。
部分居品，即使仅仅在单一省份，以至单一城市内完成集采，也径直影响到了公司功绩。
举例，有“牙茅”之称的通策医疗，在其补助业务训诲牙参加浙江宁波集采以后，前三季度的营业收入微增0.14%，净利润下滑了16%以上。尽管也有疫情的影响在，然则他们也提到，集采后各地人人犹豫带来的影响——盘考增加，下单减少。
为何这次集采落到了OK镜头上？这个商场又会因集采而带来什么样的变化？下一个靠近“审判”的居品又将是谁？
集采又冲破了一个金钱梦
对OK镜企业来说，集采猝不足防。
就在一年前，爱尔眼科还在斩钉截铁地跟调研机构默示，不会集采。OK镜普及率还不高，也不占用医保基金。
就在几天前，欧普康视还对翌日降价趋势持乐观魄力。
不得不承认，OK镜是一门好交易。
这种居品于20世纪50~60年代出身在美国，是一种硬性隐形眼镜，起效的旨趣是通过更正角膜弧度，进而防控近视。
简言之，即是将角膜压平，使视力在一定时刻内收复正常，一般夜间率领，白昼不错享受效力。着手它仅仅框架眼镜和隐形眼镜的替代品，2000年以后陆续有接洽指出，OK镜对青少年或有堤防近视的作用，尽管这一问题于今仍有争议。
时于当天，OK镜曾经发展到第四代，临床大夫对OK镜防控近视的作用到底有多大尚无定论，不外这种争议并不妨碍该居品商场的络续扩大。
OK镜企业的市值以至远卓绝了其所在行业的商场边界。字据第三方接洽机构智研盘考数据，到2021年，中国OK镜商场总边界125亿元以上，从2012年到2021年这一边界杀青了近25%的年均复合增长率。还催生了市值900亿元的“眼茅”欧普康视。
数据来自：头豹、华经产业接洽院、智研盘考。
虎嗅制图。
此前有报道称，日本地区PS5库存情况达到了新低，因为当时一家叫做GEO的零售商仅向有PS4的玩家提供购买PS5新主机的机会。GEO解释说虽然他们已经和索尼联合使用了各种限制转售的措施，但还是有越来越多的黄牛使用假的ID购买PS5。因此，才想到了上面这个严格的反制手段。
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动作中国获批上市的第一个OK镜居品，2005年获上市的“梦戴维”， 精品撑持了欧普康视十多亿元年收入的半边天——2021年， 欧亚OK镜为欧普康视孝顺了6.87亿元营业收入， 久久占到了该公司当年总收入的53%以上。比年来其市其占率保持在20%到25%。
天天色图片其后者爱博医疗， 激情尽管在2019年才有OK镜居品获批，在线观看但该居品年收入曾经经卓绝1亿元。
OK镜无疑是一个暴利的行业，在这个赛道的企业不断疏导着“眼科茅”的据说。但当今看来，这么的故事并不会络续多久。一朝集采的“达摩克利斯”之剑落下，居品价钱普降之后，扫数商场都会大幅缩水。即便现时其实践范围很小，但大边界集采，玩忽仅仅时刻问题。
集采对居品价钱的打击，在一些曾经的暴利行业，已有前例。2020年，冠脉支架集采之后，均价从上万元降到了千元以下，国度医保局瞻望，关于寰球需要植入冠脉支架的患者来说，每年不错省下的用度达到109亿元；而关于商场来说，这109亿元就挥发掉了。
训诲牙明确纳入集采以后，通策医疗的股价呈滑铁卢之势，比拟2021年年中，其市值一度飙至421.99元的巅峰，如今曾经跌去70%以上。
滋长激素中，现时唯有粉针剂列入场所集采名单，接头企业长春高新市值一年内就曾经挥发上千亿了。值得指出的是，滋长激素分为水针剂、粉针剂、长效水针剂三种，该公司主打居品水针剂，每年孝顺其70%傍边营收，列入集采的粉针剂孝顺不到10%。即便如斯，集采曾经成了悬在长春高新头上的剑了。公司赖以生涯发展的高利润随时会被集采斩断。
OK镜相似难逃这么的庆幸，一朝集采发动，无论是场所集采如祖国度集采，OK镜商场的逻辑都会发生更正，以往动辄70%到90%的毛利率曾经不行能再看护了。这也将是继训诲牙、滋长激素、齿科正畸耗材等之后，集采冲破的又一个金钱梦。
为什么是OK镜，下一个会是谁
集采的本色不是降价，是反腐，久久免费大黄网站是捋顺各方接头和药械价钱酿成机制。纳入集采的居品有这么的性情：价钱高、毛利率高（中间用度高）、关乎民生、加重了患者看病的职守。
OK镜很贵。
天风证券汇总的一份价钱表自满：梦戴维的终局价钱7500元到9500元；爱博医疗的普诺瞳价钱为7800元到8000元；高端的入口品牌阿尔法、CRT都在万元以上，分别是10600元和11800元；其他来自美国欧几里德、韩国露晰得的入口居品，价钱也都在8000元以上。
品牌企业价钱（元）Euclid欧几里德（美国）8800CRTParagon Vision Sciences（美国）11800Lucid露晰得（韩国）8800阿尔法阿迩法（日本）10600亨泰亨泰光学（中国台湾）7600普诺瞳爱博医疗7800-8800梦戴维欧普康视7500-9500
图表为部分主要品牌OK镜的价钱情况。
数据来自：天风证券。虎嗅制图。
价钱不菲，又是易耗品。配一副眼镜动辄上万，且基本上一年一换。如今，近视曾经被戏称为“姆妈的第101个焦急”，而OK镜动作已给与到国度卫健委、教诲部等多个部门认同推选的校正视力、降速近视发展的递次，翌日也不会是“失掉”而是“刚需”。如果连续络续高价无疑会给许多家庭组成职守。
OK镜老本并不高，且可控。到2021年，赞理维的出厂价为1100元傍边，有的居品以至几百元。比年来各家分娩企业也在向原材料膨胀业务线，限制老本。
动作高毛利的行业，OK镜出厂价和终局售价的差额很高。字据欧普康视的2021年财报，梦戴维的毛利率达到89.66%，普诺瞳也在70%以上。有的居品中间差价以至不错达到上万元。
高额的中间用度背后，蕴含着利益运输的风险。
由于医疗职业受“公益性”的治理，价钱一般压得很低，常常需要用耗材的用度来补贴医疗职业价钱。
实践中，账单并不会划分技巧和耗材，患者常常只可看到奋斗的耗材用度，而不会清亮大夫的手术费才是大头。
以训诲牙为例。字据八点健闻的访问，训诲牙职业中，耗材、经销商用度总和不卓绝45%，医疗职业用度占到了60%到70%。比如：上万元的用度中，训诲体可能唯有几百到两千，手术费不错占到5000以上。而明面上看到的上万元训诲体用度，履行上是“障眼法”。
与之访佛，OK镜名义上是镜片贵，检查、验配都是免费或收费很少的，然则履行上，是中间商在拿镜片的利润“补贴”提供技巧职业的人员。
字据中国裁判晓示网2020年曝光的沿途案件，2013年，湖北荆州妇幼保健院原眼科主任与某有名上市公司代理达成合营意向，运转收取15%的利润做回扣，其后因为竞争加重，该主任在3家经销商角逐中一齐将回扣比例擢升到了50%。
这中间技巧和耗材纠缠在沿途，用耗材的高利润来补贴医疗职业的廉价，履行上与仿制药、高值耗材的带金销售殊途同归。
这也阐扬了，为什么OK镜和训诲牙都不是新技巧且竞争者众，价钱却降不下来。因为一朝价钱降下来，天然患者兴奋了，然则莫得利润空间，也就没主张补贴医疗职业了，也就在病院、大夫眼前失去了竞争力。
不错看到，在训诲牙集采中就正式提到“技耗分离”，即耗材和医疗职业收费分开。耗材挂网集采，医疗职业降价也与反腐接头在沿途的。这亦然国度医保局勇于提倡要将训诲牙费医疗职业的指导价降到4500元的原因。
这个逻辑相似适用于OK镜。因此，OK镜参加寰球集采的可能性是存在的，且很大，仅仅时刻问题。
集采对商场来说是善事吗
尽管业界对单一省份的议价智商，以及莫得医保支付狂妄的情况下，集采对商场的限制智商等，仍然有怀疑，然则防止疏远的事实是，商场上的竞争者曾经越来越多了，其后的“赤脚者”将是最大的不确信身分。
这些所谓的“赤脚者”，皆属于居品上市不久，“赤脚不怕穿鞋”，他们竟然莫得商场份额，也不记挂在单一省份降价会影响寰球，因此，他们也愈加有能源去争夺商场，很可能会为了霸占更多的商场，给出超廉价，冲破扫数商场的固有阵势讲理序。
这些“赤脚者”，关于曾经在商场上有一定地位的企业是最大的阁下。从这个角度看，集采亦然一次商场再行洗牌、玩家们重排座席的好契机。
OK镜是一个准初学槛较高的产业。因为早期曾经有过一段鱼龙羼杂，赝品泛滥的阶段，在终点永劫刻内居品审批异常严慎。
梦戴维2005年获批以后，长达6年时刻莫得新址品获批，直到2011年才麇集批准上市了5个入口居品，到爱博医疗的居品，亦然第二款国居品种获批，曾经是2019年的事了。
这也在一定进度上将欧普康视扶上了中国OK镜商场“第一把交椅”。
不外，情况在发生变化，随着OK镜取得官方认同，获批的居品也在增加。
新竞争者陆续加入后，蓝本独占商场的龙头企业欧普康视，天然还保持着市占率第一的位置，然则份额一直在削弱，入口居品全体市占率膨胀到68%以上，其后者爱博医疗市占率天然唯有1%傍边，然则增速异常快，2022年前半年同比增幅卓绝了70%。
商场场所在新老玩家的协谋与角力中，处于某种悦耳的均衡中。
从前述行业逻辑也不错看到，履行上，他们的竞争并莫得将居品价钱降下来，反而是连年高潮。从公司官方数据看，2013年到2020年，仅出厂价欧普康视的OK镜的单片价钱，就曾经从684.55元涨到了1495元，增长了一倍以上。
更多竞争者和集采正在试图冲破这种均衡。这在训诲牙中，曾经有了效力。
训诲牙集采在浙江省宁波市试点，把每颗上万元的训诲牙用度降到了3000元到3500元的水平以后，据接头从业者向虎嗅自满，即使是蓝本莫得降价的入口品牌，也通过促销行为等格式降价，降幅在1000元到2000元之间。
曾有多个接近医保局人士向虎嗅明确默示，任何居品或职业只须加重了浅近人看病的职守，都可能纳入集采，与是否属于医保支付范围无关。可见，更多破钞医疗居品和职业，包括堤防疾病的HPV疫苗、带状疱疹疫苗，赤子肺炎疫苗等，纳入集采也仅仅时刻问题。
不外，破钞医疗毕竟莫得纳入医保，也并不在卫生期骗部门的径直治理之下。在集采后，怎么幸免商家将降价居品当成“钩子”，提醒破钞者购买更多附加职业，或倾销价钱更高的替代职业等，又将是下一轮博弈的故事。